即將過去的2017年，必然是載入中國金融業(yè)史冊的一年。趣店風波、“無現(xiàn)金時代”之爭、資管行業(yè)大一統(tǒng)、人工智能崛起……金融亂象糾偏的背后，無不透露著日漸鮮明的監(jiān)管信號。

　　現(xiàn)金貸“生死劫”

　　這是一個突發(fā)事件和一輪監(jiān)管政策共同作用之下的結果。要不是隨后趣店CEO羅敏一番“借錢不還，就當做慈善了”的高調(diào)《回應一切》，也不至于讓其盈利模式背后過度借貸、重復授信、不當催收、畸高利率等問題，揭開了現(xiàn)金貸亂象最后的“遮羞布”，現(xiàn)金貸江湖的那些恩恩怨怨也不會如此近距離地與世人對視。

　　今年以來，中國互聯(lián)網(wǎng)金融公司赴美上市后譜寫出一篇篇資本神話，趣店科技便是主角之一。10月18日上市當天，趣店股價上漲43%，市值一度突破100億美元，可謂風頭無兩。而類似的故事還發(fā)生在和信貸、拍拍貸、融360等公司身上。但隨著風險的集中暴露，對于現(xiàn)金貸的監(jiān)管驟然而至，甚至比預期更為嚴厲。

　　12月1日晚，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治、P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領導小組辦公室正式下發(fā)《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》(下稱《通知》)，明確統(tǒng)籌監(jiān)管，開展對網(wǎng)絡小額貸款清理整頓工作。隨之而至的，還有12月8日、12月13日分別下發(fā)有關網(wǎng)貸市場監(jiān)管的通知與條例。

　　政策密集下發(fā)透露出強烈的監(jiān)管信號：網(wǎng)絡小貸、現(xiàn)金貸等業(yè)務的“野蠻生長”將在“糾偏”中迎來急剎車。

　　四大行牽手BATJ

　　——爭相布局金融科技

　　隨著大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術逐漸滲透到金融交易的前中后臺，科技在打破金融舊秩序、助力金融創(chuàng)新、助力實體經(jīng)濟發(fā)展中的作用日趨重要，“無科技 不金融”漸成業(yè)內(nèi)共識。

　　風口之下，各大平臺紛紛搶灘科技金融，縱觀2017年，BATJ（百度、螞蟻金服、騰訊、京東金融）紛紛與國有四大行達成合作，科技金融的熱度可見一斑。阿里巴巴、螞蟻金服與中國建設銀行牽手，將共同推進建行信用卡的線上開卡業(yè)務，以及線上線下渠道業(yè)務、電子支付業(yè)務合作；6月，京東金融與中國工商銀行簽署金融業(yè)務合作框架協(xié)議，將布局金融技術、消費金融、企業(yè)信貸等領域；騰訊與中國銀行推出金融科技聯(lián)合實驗室；隨后，百度與中國農(nóng)業(yè)銀行也宣布共建“金融科技聯(lián)合實驗室”……巨頭的介入，標志著科技金融領域的競爭在日趨激烈的同時，也正式進入以AI為代表的智能化階段。

　　業(yè)內(nèi)專家認為，金融領域的前沿科技應用才剛剛開始，新技術將對傳統(tǒng)金融業(yè)帶來持續(xù)影響，其前景令人振奮，但風險仍需受到高度關注。

　　從“無現(xiàn)金時代”之爭

　　到網(wǎng)聯(lián)的成立

　　值得注意的是，中國金融在蓬勃發(fā)展的同時，也逐步建立了全球范圍內(nèi)的影響力，其中最顯著的莫過于Fintech在第三方支付中的運用，甚至顛覆了傳統(tǒng)的消費模式。事實上，目前中國已經(jīng)是第三方支付特別是移動支付最發(fā)達的國家。

　　年初，支付寶曾宣稱要用5年的時間把全中國推進到“無現(xiàn)金社會”，而微信早在2015年也曾發(fā)出倡議。雖然這一說法引爆了市場爭議，但互聯(lián)網(wǎng)巨頭們對于搶支付市場的瘋狂爭搶從側面證明了第三方移動支付的熱度。一個不可忽視的問題是，網(wǎng)絡支付在帶來了便利之余，也存在一些安全隱患，包括個人信息的保護等等。對于這一飛速發(fā)展的市場如何創(chuàng)新監(jiān)管，考驗著監(jiān)管層的智慧。

　　央行支付結算司8日4日印發(fā)《中國人民銀行支付結算司關于將非銀行支付機構網(wǎng)絡支付業(yè)務由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理的通知》,要求各銀行和支付機構應于2017年10月15日前完成接入網(wǎng)聯(lián)平臺和業(yè)務遷移相關準備工作。

　　“網(wǎng)聯(lián)成立后，最大的改變是切斷了過去‘銀行直連’的清算模式，即支付機構通過在多家銀行開設備付金賬戶實現(xiàn)資金的跨行清算，這種做法實際是繞開銀聯(lián)的。”央行清算司工作人員告訴記者。

　　按照計劃，2017年10月份完成200多家銀行接入，年底前完成40家支付公司接入。

　　資管“大一統(tǒng)”

　　告別剛性兌付時代

　　日前，中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局發(fā)布《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見(征求意見稿)》。《指導意見》在凈值型管理、打破剛性兌付、消除多層嵌套和通道、第三方獨立托管等方面作出非常嚴格的規(guī)定，凸顯當下“嚴監(jiān)管”趨勢，旨在統(tǒng)一同類資管產(chǎn)品的監(jiān)管標準，防控金融風險。

　　統(tǒng)一監(jiān)管背后是近些年資產(chǎn)管理業(yè)務在快速發(fā)展過程中暴露出眾多風險和問題。比如，銀行表外理財，銀信合作、銀證合作、銀基合作中投向非標準化債權類資產(chǎn)的產(chǎn)品，保險機構“名股實債”類投資等，具有影子銀行特征。這類業(yè)務透明度低，容易規(guī)避貸款監(jiān)管要求，部分投向限制性領域。而更讓外界擔憂的是，國內(nèi)金融業(yè)目前所存在的監(jiān)管套利、空轉套利和關聯(lián)套利等問題恰恰集中表現(xiàn)在資管業(yè)務上。

　　人民幣匯率穩(wěn)中有升

　　在美元的強勢之下，市場對2017年的人民幣匯率一度充滿擔憂。但事實上這樣的擔憂并未成為現(xiàn)實。總的來看，2017年人民幣恢復升值，未來預計將保持總體穩(wěn)定。

　　若依人民幣中間價角度看來，去年底，人民幣匯率中間價是1美元對人民幣6.9370元，而12月25日早上央行公布匯率顯示，1美元對人民幣6.5683元。 2017年前11個月，銀行結售匯-8042億元，相比2016年-22465億元，如果是全年口徑相比，兩者降幅接近六成。對外直接投資成為資本外流第一大項的現(xiàn)象也得到逆轉，此外，非居民償還負債的購匯進程結束。

　　雖然從去年年底至今，美聯(lián)儲已經(jīng)4次加息，給人民幣造成了貶值壓力。不過，在“守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線”的前提下，人民幣國際化正在一步步推進。

　　金融開放路線圖：

　　外資持股比例提高

　　始于1978年底的改革開放政策，給中國金融業(yè)帶來翻天覆地的變化。如今，中國商業(yè)銀行資產(chǎn)名列全球第一，股市市值全球第二，私營部門債券市值全球第三。

　　近日，銀行、證券基金和期貨等機構外資持股比例限制放開的消息，引起外資金融機構高度關注，一些外資私募已開始加速布局中國市場。這不僅增添中國金融市場的活力、動力，也將有助于提升中國金融機構的競爭力。金融業(yè)對外開放對小型金融機構的影響將更為明顯，未來外資控股的證券、期貨、基金公司有望誕生，外商獨資資產(chǎn)管理公司也將越來越多。

　　國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會成立

　　強化調(diào)控監(jiān)管防范風險

　　2017年全國金融工作會議決定設立國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，其設立強化了統(tǒng)籌協(xié)調(diào)監(jiān)管，為對外開放做出制度保障。

　　金融穩(wěn)定委員會的設立將統(tǒng)籌貨幣政策與金融監(jiān)管、分析研判國際國內(nèi)金融形勢、做好國際金融風險應對、研究系統(tǒng)性金融風險防范處置和維護金融穩(wěn)定重大政策。同時指導地方金融改革發(fā)展與監(jiān)管，對金融管理部門和地方政府進行業(yè)務監(jiān)督和履職問責等。