央廣網大連3月25日消息（記者田彤 賈鐵生 通訊員劉琛）根據美國期貨業協會（FIA）最新發布的對全球78家衍生品交易所期貨期權成交量的統計數據，2015年全球場內期貨期權成交量為247.7億手，同比增長13.5%。以大連商品交易所為首的國內三家商品交易所全部晉升前十，其中大商所以期貨成交量11.16億手、由上年的第十位升至第八位而耀人眼目（鄭商所、上期所分別第九、第十）。

　　從品種成交情況看，國內期交所多個品種在國際市場同類產品種位列前茅。為首的大商所表現更為突出，其豆粕期貨成交量位居全球農產品期貨期權首位，棕櫚油、豆油、玉米、玉米淀粉、黃大豆1號和雞蛋期貨分別位居全球農產品期貨期權成交量排名的第4、第5、第9、第13、第17和第19位，10個農產品中有7個位列前20名；鐵礦石期貨位列全球金屬期貨期權成交量排名的第2位；焦炭、焦煤期貨在全球能源期貨期權成交量排名中位居第16和第17位。

　　對于大商所成交量的高速增長，有分析人士稱，這與在經濟“新常態”下，國內大宗商品價格波動較大、企業套保需求增強有關。如在庫存高企，產能過剩的背景下，2015年焦炭、焦煤期現貨價格跌幅均達30%左右，普氏鐵礦石價格指數跌幅近40%；玉米由于收儲政策調整預期影響，大連港玉米價格在3月時最高達2415元/噸，至10月下跌到最低1990元/噸，跌幅17.6%；聚丙烯受原油價格波動影響，華東現貨價從年初的9200元/噸下跌至12月底的6450元/噸，跌幅29.89%。在商品劇烈波動的背景下，越來越多的行業企業參與期貨市場避險，穩定經營，使得2015年大商所鐵礦石、聚丙烯、玉米、油脂油料等品種交易量均出現大幅增長。其中，鐵礦石成交量達2.6億手，同比增長169%，占大商所總成交量的比重為23%，僅次于豆粕期貨排名大商所全部品種成交量第二位，分別是新加坡交易所（SGX）鐵礦石掉期和期貨的140倍和43倍、芝加哥商業交易所（CME）鐵礦石期貨的381倍。從大商所品種成交結構看，呈現出多品種共同活躍的格局。2015年，大商所16個品種中，日均成交量超過5萬手的品種有12個，農產品和工業品成交量比重分別為53%和47%，綜合性市場的均衡發展格局得以體現。

　　該分析人士同時表示，境內期貨交易經過多年的探索和實踐，市場運行質量穩步提升，這也進一步使市場的體量增大。從市場持倉情況看，2015年末大商所持倉量532.5萬手，比上年增長38.7%，占國內市場總量的45.2%，日平均換手率93%，這使市場“底厚盤大”，增長空間大大拓展。從交易者結構看，大商所近年通過產業鏈培訓、銀期合作等多種方式加強市場培育，法人客戶增長迅速、在市場交易結構占比不斷提升，正在逐步改變過去以散戶為主的投資者結構。2015年大商所法人客戶成交量占比35%，這個數字在2012年時僅為9.5%。

　　隨著市場規模增長、結構改善，大連期貨市場功能發揮更為充分。從市場價格有效性來看，玉米、玉米淀粉、豆油、棕櫚油、焦炭、鐵礦石等品種期現價格相關性均在0.9以上，且具有良好的超前預期性，成為相關品種國內市場的權威參考價格。企業參與期貨避險職極且取得了很好的效果。如大商所油脂油料、玉米加工、煤焦礦等避險鏈條吸引了大批的產業企業參與，目前國內90%的規模以上油脂油料企業（日壓榨能力在1000噸以上）、85%以上的棕櫚油進口企業、500多家鋼鐵產業鏈企業參與大商所相關品種的期貨交易。豆油、棕櫚油、豆粕等期貨品種已經成為許多企業現貨交易的計價基礎，去年幾大糧商“大商所期貨價格+基差”定價方式銷售豆粕的數量已占其銷售總量的30%；隨著玉米收儲政策調整預期及玉米、玉米淀粉期貨的成長，去年來玉米和玉米淀粉期貨市場功能發揮得到極大提升，期貨市場開始成為國內市場價格的參照中心，一些玉米加工企業開始在玉米淀粉經營中推廣使用基差貿易模式，以便于雙方公平合理地確定價格、通過“預買預賣”提前規劃生產經營，并更為有效地通過套期保值交易規避價格波動風險；去年在煤焦礦價格大幅下行的背景下，相關企業通過期貨市場有效對沖了風險，保障了企業的持續經營，期貨套保操作已經成為許多公司經營決策中不可或缺的組成部分。

　　市場研究人士認為，盡管國內期交所全部晉升國際衍生品交易所前十，但國內期貨市場仍是一個單一、封閉的市場，與我國的貿易地位、人民幣國際化以及更多地參與全球經濟治理的需要，與經濟新常態下大量實體企業日益增長的風險管理需求很不相適應。為更好服務實體經濟發展，需要及早上市商品期權、以鐵礦石等期貨為試點推動市場對外開放，早日建成多元、開放的具有相應國際影響力的綜合性衍生品市場，以進一步提升國內衍生品市場服務實體經濟的能力和水平。