見(jiàn)習(xí)記者 段久惠

　　自上周暫停網(wǎng)絡(luò)小貸牌照審批整頓風(fēng)暴以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)小額貸款如何管的諸多細(xì)則，至今仍然懸而未決，這其中，一個(gè)備受關(guān)注的焦點(diǎn)就是，網(wǎng)絡(luò)小貸的利率標(biāo)準(zhǔn)。不過(guò)，證券時(shí)報(bào)記者注意到，盡管監(jiān)管細(xì)則未出，連日來(lái)，已經(jīng)有玖富叮當(dāng)、掌眾金服、趣店三家互聯(lián)網(wǎng)小額貸款平臺(tái)率先降低利息費(fèi)率，此外，在此次息費(fèi)調(diào)整中，三家平臺(tái)采用的方式略有不同。

　　三家平臺(tái)率先降息費(fèi)

　　11月27日下午，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)玖富集團(tuán)旗下小貸產(chǎn)品對(duì)外宣稱，即日起30天小額短期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的綜合年化借款成本下調(diào)至36%以下。而就在玖富集團(tuán)宣稱降息前一天，掌眾金服對(duì)外公布，旗下全線小額現(xiàn)金貸借款產(chǎn)品的綜合利費(fèi)率均降至年化36%以下。再加上此前趣店宣布下調(diào)其在支付寶端口的現(xiàn)金貸產(chǎn)品年利率不超過(guò)24%，目前，已經(jīng)有三家公司主動(dòng)下調(diào)核心產(chǎn)品綜合息費(fèi)。

　　根據(jù)最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定，年利率36%為民間借貸的“利率紅線”，若超過(guò)則為“高利貸”產(chǎn)品。不過(guò)，在實(shí)際操作過(guò)程，部分現(xiàn)金貸平臺(tái)打起監(jiān)管擦邊球，為了覆蓋其運(yùn)營(yíng)、資金成本，執(zhí)行低利息+較高平臺(tái)服務(wù)費(fèi)，得到遠(yuǎn)高于36%的年化綜合息費(fèi)率，在業(yè)內(nèi)也屢見(jiàn)不鮮。

　　現(xiàn)金貸平臺(tái)的平均年化率差別懸殊。今年9月，有第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)互金平臺(tái)年化利率，螞蟻金服、京東金融等持牌互聯(lián)網(wǎng)巨頭消費(fèi)金融產(chǎn)品年化利率為20%～40%；部分上市公司、知名現(xiàn)金貸平臺(tái)年化利率約為50%；而其它占市場(chǎng)大多數(shù)的近千家小平臺(tái)年化率基本上超過(guò)100%。近日，被曝前高管涉刑事案件的中嬴金融公司旗下“發(fā)薪貸”更是被計(jì)算出年化預(yù)期利率高達(dá)598%。

　　自上周央行、銀監(jiān)會(huì)召開網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作會(huì)議以來(lái)，盡管諸多細(xì)則尚未出臺(tái)，但對(duì)畸高利率的監(jiān)管已經(jīng)是風(fēng)雨欲來(lái)。在此前的多方傳聞中，互聯(lián)網(wǎng)小額貸款監(jiān)管新規(guī)將嚴(yán)厲打擊非持牌經(jīng)營(yíng)、嚴(yán)控杠桿率和資金來(lái)源，而對(duì)小貸利率將定標(biāo)準(zhǔn)。

　　據(jù)悉，玖富叮當(dāng)、掌眾金服、趣店目前注冊(cè)用戶分別超4000萬(wàn)、2000萬(wàn)、近5000萬(wàn)名，為業(yè)內(nèi)知名互金平臺(tái)，而當(dāng)此之時(shí)，三家平臺(tái)相繼率先降低息費(fèi)，是否有什么預(yù)兆？

　　息費(fèi)調(diào)整方式略不同

　　在下調(diào)息費(fèi)的原因上，三家互金平臺(tái)均稱，“積極響應(yīng)監(jiān)管”。

　　此次息費(fèi)調(diào)整中，三家平臺(tái)采用的方法略有不同，比如玖富叮當(dāng)采用了“梯級(jí)計(jì)息費(fèi)”的方式，而掌眾金服則相應(yīng)延長(zhǎng)了借貸產(chǎn)品周期；趣店似乎是在支付寶和官方APP等不同的流量端口上實(shí)行“差異定價(jià)”。

　　具體來(lái)看，玖富叮當(dāng)根據(jù)客戶信用評(píng)級(jí)，分別設(shè)計(jì)了綜合年化息費(fèi)分為35%、24%、18%、12%四個(gè)區(qū)間，信用評(píng)級(jí)越高、額度越高，綜合息費(fèi)越低。按其四個(gè)評(píng)級(jí)，此后年化率最高將為35.77%；與此同時(shí)，產(chǎn)品期限也由原來(lái)的15/30天，調(diào)整為45/60/90天。

　　掌眾金服此次調(diào)整綜合息費(fèi)的“閃電借款”，主要從兩方面進(jìn)行：一方面是，借貸產(chǎn)品周期從原有21天，延長(zhǎng)到了50天、60天等；另一方面，與此同時(shí)，息費(fèi)方面，50天、60天周期產(chǎn)品服務(wù)對(duì)應(yīng)的綜合息費(fèi)率分別為4.93%和5.91%。

　　不難看出，兩家平臺(tái)在產(chǎn)品的息費(fèi)調(diào)整方案上，突出了信用評(píng)級(jí)、用戶甄選，注重用戶和產(chǎn)品穩(wěn)定性。蘇寧金融研究院院長(zhǎng)薛洪言告訴記者，這或許將成為現(xiàn)金貸平臺(tái)今后發(fā)展的趨勢(shì)。

　　宜信集團(tuán)的宜人貸以及信而富今年的半年報(bào)均顯示，白名單用戶的重復(fù)借款率在穩(wěn)步上升。此前，信而富未經(jīng)審計(jì)一季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更顯示，其今年一季度重復(fù)借款率甚至高達(dá)73%。但在當(dāng)前行業(yè)內(nèi)獲客成本日益水漲船高，甚至在高達(dá)200余元/人的形勢(shì)下，提高復(fù)借率、留住優(yōu)質(zhì)用戶，無(wú)疑利好互金平臺(tái)和行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

　　不過(guò)，對(duì)于36%利率紅線，11月27日，中國(guó)人民大學(xué)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東領(lǐng)銜發(fā)表的一份研究報(bào)告指出，“36%利率紅線，對(duì)于現(xiàn)金貸來(lái)說(shuō)過(guò)低過(guò)嚴(yán)，不能覆蓋其運(yùn)作成本”，這代表了業(yè)內(nèi)的另外一種聲音。在新規(guī)尚未出臺(tái)之際，利率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)線仍待觀察。