民生銀行醞釀已久的直銷銀行在2月22日傳出消息稱即將上線。

　　記者昨日看到，其演示版已經在其官方網站上展示。與傳統銀行經營模式不同，直銷銀行并不依托實體網點，只需注冊一個電子賬戶，用戶即可通過電子渠道購買金融產品，不需到銀行柜臺辦理。不過，此前廣發銀行曾在去年嘗試在淘寶開“直營店”，但最終因監管因素不能如愿。

　　有消息稱，民生銀行直銷銀行將于28日正式啟動，但南方日報記者昨日登錄民生銀行直銷銀行頁面，發現開戶和購買功能已經開啟。

　　體驗 注冊電子賬戶即可購買金融產品

　　在民生銀行直銷銀行首頁，用戶只需填寫注冊信息后綁定銀行卡，再設置交易密碼，完成上述步驟后便可獲得民生直銷銀行的電子賬戶。記者看到，非民生卡用戶在線申請開戶，需要上傳身份證正反面清晰照片。民生直銷銀行會在24小時內完成身份核實工作，并將審核結果通過短信和電子郵件告知用戶。

　　記者親身體驗了整個注冊過程，在注冊完賬號后不到半個鐘頭便收到了審核結果通知，但是身份驗證審核通過之后，還需激活才能使用電子賬戶。根據官方網頁提示，用戶需要在3日內從綁定卡上匯入金額到電子賬戶，銀行驗證后將自動激活電子賬戶。

　　這次，民生直銷銀行主推三款產品，包括利潤“隨心存”自動存款、“如意寶”貨幣基金和“輕松匯”匯款轉賬。

　　用戶通過“輕松匯”可綁定卡與電子賬戶的資金歸集和轉出業務。賬戶內資金轉出轉賬限額為500萬，免收手續費。資金歸集到電子賬戶后，即可進行購買“隨心存”和“如意寶”產品。

　　記者撥打民生直銷銀行客服，客服人員解釋表示，“隨心存”實質上是存款產品，而“如意寶”是民生加銀和匯添富基金旗下的貨幣基金。“隨心存”起點金額為1000元，“如意寶”則1分錢起購。

　　簽約“隨心存”業務后，電子賬戶資金達到起存條件1000元，系統將自動生成期限1年的隨心存賬戶。記者從負責人口中獲悉，與定期存款不同，“隨心存”可以隨時支取，資金存期滿一年，增值收益率取一年期人民幣整存整取存款利率；滿半年不足一年，增值收益率取半年期人民幣整存整取存款利率，如此類推。

　　“如意寶”作為民生直銷銀行代銷的貨幣基金，與余額寶、財付通和其它銀行理財產品等不同之處在于，其具備自動申購的功能。由于上述兩個產品的都是自動購買，上述負責人向記者表示，“隨心存”與“如意寶”兩款產品只能選擇其一，“這兩款產品具有排他性，因為都有自動購買功能，不能同時購買。”

　　回應 暫推存款和貨幣基金產品

　　尤其值得注意的是，客服人員告訴記者，“簽約‘如意寶’后賬戶余額將自動購買如意寶，不用前往柜臺辦理，也不用進行任何風險評估。”

　　根據《商業銀行理財產品銷售管理辦法》規定，商業銀行應當在客戶首次購買理財產品前在本行網點進行風險承受能力評估。商業銀行銷售風險評級為四級（含）以上理財產品時，除非與客戶書面約定，否則應當在商業銀行網點進行。此前，廣發銀行的“雙十一”直營店也因為此問題而擱置。那么，民生此次推出的直銷銀行是否有突破“親見親簽”的規定呢？

　　業內人士分析指出，民生銀行此次推出的兩款產品僅是存款和貨幣基金，嚴格意義上并不觸及銀行理財產品“親見親簽”的規定。如一般購買貨基，投資者還可以直接通過匯添富基金網上直銷自助式前臺發出的認購、定時定額投資指令。

　　此外，客服人員還回應說，如意寶屬于低風險的基金理財產品，具有高流動性，不需要做風險評估測試。該人士告訴記者，雖然民生直銷銀行未正式上線，但是現在已經可以購買直銷銀行的相關產品。

　　事實上，“親見親簽”一直是銀行開設直銷銀行或直營店銷售理財產品的一個難以逾越的障礙。此前，銀監會創新部主任王巖岫曾向媒體透露，按監管要求，銀行理財產品銷售需要通過物理網點，但銀監會正在考慮對此規定做出改變。

　　各家銀行也在翹盼這一規定能夠有所突破。“憑借目前的技術手段，遠程開戶和做風險測評已經完全可以實現，也能達到風險控制的目的。實現遠程操作是未來銀行互聯網金融創新的一個關鍵點。”此前某股份制銀行電子銀行部相關負責人對南方日報記者表示。

　　須加強對貨幣基金T+0的監管

　　■聲音

　　近日，關于余額寶的爭論在市場上鬧得沸沸揚揚。昨日接受南方日報記者采訪時，渣打銀行大中華區研究主管王志浩分析表示，余額寶實際上是貨幣基金的一種，通過貨幣基金讓家庭可以賺到市場的利率，是很合理的。此外，給予消費者一個合理的利率收益，也有利于刺激消費。

　　對于余額寶對銀行造成的資金成本上升，王志浩認為，理財目前是一個變相的利率市場化過程，利率市場的腳步目前已經在積極推進。但在全球利率市場化的過程史上，所有國家都曾經歷過銀行危機，放開存款利率后，各家銀行為了吸引存款，都紛紛提高存款利率。存款成本的增加，會迫使銀行尋找更高風險貸款的客戶。“很多國家存款利率實現市場化之后兩三年，都出現銀行不良率上升和破產的現象。”

　　王志浩分析認為，目前國內理財替代存款是一個很緩慢的趨勢，這一變相存款利率市場化的過程，讓銀行可以有充分的時間去調整。“相比墨西哥、美國當年一夜之間的改革，目前中國通過理財緩慢替代存款，推進利率市場化的改革對市場的影響小很多，是一個很好的過程。”

　　不過，王志浩也指出，目前眾多互聯網創新貨幣基金存在期限錯配的風險問題。“T+0是個好事情，但協議存款一般期限在3-6個月，那么就意味著贖回和資金投資之間存在錯配。一般時間里，這并沒有問題，因為總會有人存有人取。但一旦所有人都在取款贖回，那么問題就會出現。協議存款若提前贖回，一般只能拿活期利率。因此收益率會出現較大的下滑。”王志浩建議，監管方面應該加強對貨幣基金T+0的監管，比如要求貨幣基金增加準備資金，準備金可以放在更具流動性和低風險的投資標的上，并且要保證這部分資金足夠大。