臨近歲末，商業銀行資金再現捉襟見肘，“攬儲大戰”繼續升級，銀行理財產品的發行量和預期收益率均大幅上揚。數據顯示，11月銀行理財產品發行量較10月上升31.3%，創年內單月發行量新高。同時，產品的平均預期收益率連續五個月走高，其繼10月份創下全年高點4.9%后，11月各期限類型理財產品平均預期收益率已達到5.07%，全線超越6月末“錢荒”期間的收益水平。而步入12月，業內人士表示，銀行理財產品預期收益有望繼續沖高。

　　預期收益超越 “錢荒”期

　　銀率網數據顯示，11月份銀行理財產品發行量大幅上升，創年內單月發行量新高。截至2013年11月28日，11月份113家商業銀行共發行3676款理財產品，較上月環比上升31.3%。從發行產品的幣種來看，本、外幣理財產品發行結構穩定，發行量環比均上升。從投資期限來看，3至6個月期限理財產品發行量環比上升55.4%，占比明顯提升。

　　從預期收益率看，銀行理財產品平均預期收益率連續五個月持續走高，繼10月份創下全年高點4.9%后，11月份銀行理財產品的平均預期收益率繼續刷新紀錄。分期限類型來看，各期限類型理財產品平均預期收益率已全線超越6月末“錢荒”期間的收益水平。

　　業內人士表示，市場資金面趨緊及銀行年終存貸比終極考核即將來臨的雙重效應，導致11月份銀行理財產品發行量和中短期產品的預期收益率均有所上升。

　　招行8款結構性產品未達標

　　據銀率網統計，11月份(2013年10月29日至2013年11月28日)共計3207款理財產品到期。其中2332款產品披露到期收益數據，在披露到期收益數據的產品中，2321款產品達到了預期收益，達標率為99.53%。另外有11款結構性理財產品未達最高預期收益率，其中招商銀行8款，廣發銀行3款。

　　其中，招商銀行未達標的理財產品均為“焦點聯動”系列產品，從掛鉤標的來看，掛鉤匯率的產品占五款，掛鉤黃金的產品占三款。從收益類型來看，八款未達標理財產品中，五款屬于區間累積型產品，三款屬于看跌型產品。

　　五款未達標的區間累積型產品，實際收益率最高的是5.13%，離該款產品的最高預期收益5.4%，僅差0.27%。實際收益率最低的是2.91%，離該款產品的最高預期收益率2.29%。

　　而三款看跌型理財產品，最終的實際收益率都僅為0.4%，與最高預期收益率6%或6.5%差距較大。最終投資獲得的實際收益與活期儲蓄利率相差無幾。

　　非結構性產品更靠譜

　　從市場的資金流動性來看，臨近年末，銀行間市場資金緊張依然難以緩解，銀率網分析師認為，年末攬儲壓力將促使銀行繼續抬升銀行理財產品的預期收益率，步入12月，銀行理財產品的平均預期收益率有望繼續走高，6%以上的高收益理財產品的數量會明顯增加，部分銀行或會發行預期收益率達7%的產品。

　　有閑置資金的投資者可繼續關注大型城商行以及股份制銀行近期發行的高收益理財產品，資金量較大的投資者可分批次購買不同銀行、不同期限的高收益率產品，以分散風險、增強資金流動性。

　　此外，雖然結構性理財產品的潛在最高預期收益率較高，但達到潛在最高預期收益的概率偏低。對于沒有相關投資經驗的投資者而言，應盡量選擇非結構性理財產品。當前非結構性產品的預期收益已超過5%，達6%的理財產品也較多。到12月中旬左右，隨著銀行資金面再現捉襟見肘，“攬儲大戰”繼續升級，理財產品收益率走高趨勢有望持續，是較佳的投資時點。但需要注意的是，在產品收益率處于高位時，投資者可選擇延長投資期限，以防年后收益率跳水�！延浾� 張苧月 ○編輯 于勇