安邦晉身民生銀行二股東 金融業新貴境內外闊步收購
2014-12-03 14:31:00 來源：上海證券報 說兩句 分享到：
繼一年前豪買招商銀行之后,金融業“新貴”安邦保險近日舉牌民生銀行,再度站上資本市場風口浪尖。安邦正在買什么?還要買什么?它的資產配置邏輯是什么?未來將走向何方?
央廣網河南分網消息 據上海證券報報道：安邦保險近日舉牌民生銀行,引起市場關注。梳理近年市場公開信息,安邦投資版圖隱約可見:資產配置標的主要為金融及地產,范圍則包括境內外,經營目標或是大型跨國金控集團。
金融領域,二級市場上買入招商銀行、民生銀行;低調收購世紀證券;“安邦基金管理有限公司”通過國家工商總局企業名稱核準……安邦目前金控版圖已涉及產險、壽險、健康險、養老險、國內資產管理公司、香港資產管理公司、保險銷售、保險經紀、成都農商銀行、邦銀金租、世紀證券等多種業務。近日更有消息稱安邦正與天津信托洽談收購事項。
地產領域,去年多次舉牌金地集團、增持金融街、買入萬科,以及今年二季度買入華業地產,被業界稱為“掃貨”房企。
跨境并購方面,今年10月6日低調完成一筆高達19.5億美元(約120億元人民幣)的收購,從希爾頓手中接盤紐約華爾道夫酒店。這是中國險企首次投資美國不動產,也是截至目前中國險企投資海外不動產的最大一單。此外,還宣布收購比利時FIDEA保險公司。另有消息稱,安邦欲購韓國友利銀行。
跑馬圈地的并購驅動下,安邦的總資產規模排名迅疾上升,如今已越過新華保險,以7000億元僅次于中國平安的3.8萬億、中國人壽的2.12萬億、中國人保集團的8103.6億元,位居行業第四。
晉身民生銀行二股東
不到一年,安邦保險就一舉超越中國人壽七年積淀,成為民生銀行第二大股東。舉牌民生銀行一役,展現了新舊保險企業迥異的投資風格,極具觀察意義。
正如此前市場人士所言,安邦保險在今年三季度就開始加倉民生銀行,只是不小心近期觸及5%的紅線。
查閱民生銀行公告,在公告前六個月,僅有安邦保險集團在11月購入民生銀行近350萬股,交易的價格區間為7.13元至7.34元。這意味著安邦保險方面在六個月之前已持有大宗民生銀行股票,只是在近日進行了少量增持,才使持股比例達到舉牌要求。
公告顯示,截至11月28日,安邦保險集團及旗下安邦財產保險股份有限公司、和諧健康保險股份有限公司持有民生銀行A股共計17.2億股。按民生銀行最新股價7.91元估算,安邦保險投入的資金量已在百億元人民幣。
中國人壽投資民生銀行的歷史淵源很長。早在2007年6月底,中國人壽通過定向增發,成為當時民生銀行最大股東。與其一同進入民生銀行前十大股東的,還有中國平安。不過,中國平安此后撤離了民生銀行,但中國人壽始終留守其中,期間起起落落,但截至今年三季度,仍持股4.06%,為民生銀行第三大股東。
相比中國人壽,安邦則是新進入者。去年半年報顯示,安邦財險首次出現在民生銀行財報中,占比4.89%,為公司第二大股東。后續其陸續減持了一部分,但去年底在二級市場再度大手筆買進,花費28億元,持股占比2.69%,鎖定公司第七大股東席位。而安邦保險集團及和諧健康保險股份有限公司則一直隱身于股東榜單之外。
與中國人壽不同的是,安邦方面采取的是二級市場交易方式,強勢殺入,而非諸如定增這樣的溫和協商進入模式。
民生銀行股權相當分散,除香港中央結算(代理人)有限公司外,目前最大股東新希望投資的持股比例僅4.7%。
境內外收購并舉
梳理安邦集團投資邏輯,展現至少三種清晰模式:買金融、買地產、海外淘。
2013年12月9日,滬市大宗交易平臺驚現“土豪式”交易,招商銀行被以高于市價10.7%的價格成交11.33億股,占其總股本的4.5%,金額高達136.78億元,遠超2012年花旗太保換手浦發銀行的大宗交易,成為當時A股史上最大筆大宗交易,該筆交易的買家正是安邦保險。
有分析人士對記者稱,銀行、地產估值較低,且有穩定的分紅,與國家經濟命脈息息相關,一直備受保險資金青睞。
安邦對于地產龍頭更是情有獨鐘,去年以來多次舉牌金地集團,且與生命人壽在金地集團股權上展開了“激烈爭奪”。同時,安邦還高調舉牌并持續增持金融街,目前的持股比例已上升至10.12%。此外,在今年二季度,安邦還買入了華業地產4.99%股份,逼近舉牌,被業界稱為“掃貨”房企。
在企業發展與并購交易上,安邦也盡顯跑馬圈地本色。今年3月,安邦養老獲得保監會同意開業的正式批復,意味著安邦保險已拿齊全部保險牌照。同在年初,“安邦基金管理有限公司”也通過國家工商總局企業名稱核準。
除了對保險全牌照的布局,安邦對銀行、租賃、券商、信托的收購則一城連著一城。有消息稱,安邦保險最終以近17億元的價格收購了世紀證券91.65%股權。世紀證券官網信息顯示,其董事長、總裁為曾任安邦保險集團高管的姜昧軍。
券商牌照之后,則是信托牌照。“去年開始,安邦就一直在尋覓可以入手的信托牌照,如天津信托。”據一位接近安邦保險的人士透露。
此外,安邦還在海外加速并購金融地產資產,交易量屢創紀錄。今年10月6日,安邦斥資19.5億美元從希爾頓全球酒店集團控股公司手中收購了其麾下經典品牌——位于紐約曼哈頓公園大道49-50街的華爾道夫酒店大樓;時隔一周的10月13日,安邦宣布收購比利時FIDEA保險公司,這是中國保險企業首次收購歐洲保險公司100%股權;上月,市場又有消息稱,安邦欲購韓國友利銀行。
“安邦保險國內外發力投資,主要是險資投資路徑開閘后,有政策紅利的快速釋放期。況且,投資已經給安邦帶來了豐厚收益。”一位業界人士分析。
投資成績單“靚麗”
從公司披露的2013年年報顯示,投資對于安邦保險業績的拉動,起了至關重要的作用。
截至去年底,安邦旗下的安邦壽險總資產為169.72億元,比2012年的81.43億元高出一倍多;投資收益為6.56億元,而2012年全年僅1435.5萬元;公允價值2013年底為5.66億元,2012年為3.16億元;凈利潤2013年為2.48億,2012年為3401.9萬元。顯然,無論是總資產還是凈利潤,主要貢獻者都是投資。
而保費增長維持小幅增加態勢,安邦壽險2013年底已賺保費為13.68億元,2012年底為12.44億元。
投資對于公司業績的貢獻程度,在其旗下的安邦財險更加突出。
年報顯示,安邦財險2013年底已賺保費為46.5億元,2012年為26.27億元;凈利潤2013年為34.4億元,2012年為10.93億元,增長超過兩倍;投資收益2013年為45.25億元,2012年為17.9億元;公允價值收益2013年為61.67億元,2012年底為0.7億元。
安邦旗下兩家公司業績差異很大,源于安邦財險出現在資本市場上的頻率遠大于安邦壽險,前者的投資風格相對后者更趨激進。(記者 郭成林 盧曉平)
編輯：耿倩
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